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朱耿洲:盘活应收账款,民营企业应收账款融资10招
来源:中国资本策划网 | 作者:朱耿洲 | 发布时间: 2023-09-19 | 367 次浏览 | 分享到:

根据中国资本策划研究院(CCP),结合相关权威资料推算,我国应收账款,占我国企业流动资金的50%以上!特别是民营企业,应收账款长期居高不下。民企在提升应收账款管理水平、减少坏账烂账的同时,如何盘活应收账款进行融资?

中国资本策划研究院(CCP)院长朱耿洲博士认为,我国中小民营企业实际是有非常多的应收账款,那怎么样通过应收账款融资呢?很多企业朋友都可能是掌握一两种方法,但是实际应收账款融资的方法实际是很多的。按照我们资本策划CCP的总结来讲,应收账款融资大概有十几种方法。今天在这里重点给大家挑出五六种给大家讲讲。

 


1质押贷款

也就把我们的应收账款押给银行,或者是保理公司。如果我们的债务人的信用能够达到银行或保理公司的要求,而且他又愿意配合办理相关的手续,那这个就可以很容易在他们这两个机构里面贷到款,来解决我们的资金问题,这个是大家最常见的质押贷款的方法。

 

2.应收账款“池”融资

他实际也是刚刚讲的质押贷款的一种,但区别在哪里呢?因为银行、金融机构这些质押贷款,他往往会要求单笔的应收账款数额很大,有些银行甚至要求一上就要几百万几千万。但是我们中小民营企业很多货款是比较零星的,应收账款也是很零星的,出现有大量的几十万几十万。所以有些金融机构,特别是以前的深发行,现在的平安银行,他最先就推出了叫应收账款“池”融资。也就是说, 大家可以把分散、小额、零星的应收账款打包,押给银行贷款。

应收账款“池”这个“池”的概念就是可进、可出、可置换,在应收账款里面还可以流动的。那这样就使众多小额的应收账款,我们可以跟银行融到资金,这个就特别适合于中小民营企业。

 

3.转让(买断)

我们可以直接把应收账款打包转让给金融机构,一个是保理公司,一个就是银行,这个就直接买断给他。在这个金融机构里面,他这个属于资产转让业务,他肯定会要求债务人的信用程度是比较高的,而且审批会比较难一点。操作起来,买断,在实践中,他做起的业务不是很多,他对这个债务人要求信用级别是比较高的,是要非常优质的客户才可以。

 

4. 转让+回购

这个就是针对刚刚前面第三种讲的,那对于有些信用级别不是很高的债务人,金融机构把你买过来,到时收不回,我金融机构会承担这个风险。所以,他们的这种融资就是这样,你先把应收账款转让给我金融机构,比如你1,000万 按九折给我,我就先给900万你,你债权人就拿着资金去用。然后,我银行和保理公司就进行清收。如果这些应收账款到时能够收回来,我就不找你,我就赚这个利差了。万一这些应收账款,我去收的话,到时收不回,形成烂账,那现在这份合同里面就要讲清楚了,到时收不回的那些,我还要退回给你的原来的债权人。你债权人就不仅仅要把我以前跟你买过来的应收账款再买回去,而且你还要支付这段时间的利息。这个就是带有回购条款的转让。

 

5. 债转股

我们应收账款在回收的时候,如果是我们的债务人他自身信用还是比较好,暂时出现困难,或者这个债务人的公司他具有比较大的发展前景,你看好这公司,这个时候你也可以把应收账款转为他这个公司的股份,等于对这个公司的投资。那这样的话,我们债权人就把我们的应收账款,转化为我们的股本金对外投资了,这个对我们也非常好,特别是有些是比较有发展前景的企业,我们可以利用跟他的供应链的关系,应收账款的关系,参与到他们的股权里面去。所以我们享受的以后有可能是他股权的增值。

 

6.债务对冲

是什么意思?特别是一些比较大的公司相互之间,经常有很多的子公司、分公司之间,相互之间有债权债务关系。那我们就可以跟债权人,可以跟债务人之间,双方的债权债务,或者集团公司对集团公司之间,我们进行“对冲”。

还有可以叫“关联对冲”。也就是说,虽然不是我们自己直接集团公司,那有可能我们参股控股的企业,跟你们那边参股控股的企业有债权债务关系,咱们也可以进行“对冲”,这个叫“关联对冲”。

还有个可以叫“多角对冲”,三方、 四方,咱们债权债务进行来对冲。这个以前我们金融机构出面清理企业之间的三角债、 四角债,实际就是这样操作的。

……

(更多待续)