2015年4月25、26日，中国资本策划研究院（CCP）院长朱耿洲博士应上海交通大学海外教育学院的邀请再次来到上海为该院互联网金融与新三板上市总裁班学员授课，授课主题为《融资策划36计（方法与渠道）》，朱博士系统地分析和介绍了现代企业融资的36种大的渠道200多种融资方法，针对互联网金融，着重讲解了“线上供应链融资”。

    改革开放以来，我国中小企业发展迅速，并且在经济发展中发挥着越来越重要的作用，国家的就业、税收等做出了重要贡献。然而，中小企业融资难的问题依然存在，融资难依然是后金融时代制约中小企业发展的一个突出问题。  

    对此朱博士分析了其原因，也给出了破解之道，朱博士指出：“线上供应链融资”作为一种为中小企业量身定做的新型融资模式，能很好地解决融资瓶颈问题。“供应链协同电子商务平台+线上供应链融资系统”将成为解决我国中小企业融资的创新路径。

    供应链融资摆脱了陈旧的信贷理念，在现有信贷制度框架下，为原本缺乏信用资源的中小企业找到了新的资金来源。随着中国企业不断融入全球经济供应链，国内物流经济发展迅猛。在诚信机制不完善的大背景下，供应链融资有助于降低银行信用风险，促进电子商务平台的发展。我国现行供应链融资方案将长期存在，需要进一步优化和完善现有的供应链融资，发展“供应链协同电子商务平台+线上供应链融资系统”。

    朱博士进一步详细介绍了“线上供应链融资”含义和原理：

    1、“供应链融资”的含义和原理 ：

一种在核心企业主导的企业生态圈中，对资金的可得性和成本进行系统优化的过程。这种优化主要通过对供应链内的信息流进行归集、整合、打包和利用的过程，嵌入成本分析、成本管理和各类融资手段而实现。供应链融资是银行通过物流和资金流，实现动态风险管理的同时，系统化抢占行业市场。

    供应链融资，核心企业是中心，中小企业是最大的受益者，银行是其中的润滑剂，银行的资金或金融支持应该能够满足供应链上任何一家企业在任何一个时点上的任何一个需求，实质是面向中小企业的金融服务。供应链融资对银行、核心企业、中小企业、物流企业和仓储企业带来多方利好，形成整个供应链的良性循环。

    2、“线上供应链融资”的含义和原理 ： 

   通过银行服务平台与供应链协同电子商务平台、物流仓储管理平台无缝衔接，将供应链企业之间交易所引发的商流、资金流、物流展现在多方共用的网络平台之上，实现供应链服务和管理的整体电子化，为企业提供无纸化、标准化、便捷高效、低运营成本的金融服务。

    “线上供应链融资”，这一创新的在线服务平台，将物化的资金流转化为在线数据，可以无缝嵌入核心企业的电子商务平台，从而在线连接供应链核心企业、经销商、供应商、物流公司和银行，把供应链交易所引发的资金流、物流、信息流实时传输与展现在共同的数据平台上并可授权共享，银行从而在线提供电子银行服务，构建对企业客户全方位、全流程、多层次的线上服务体系。

    3、“线上供应链融资”的操作要点：

    上下游企业在银行有多少授信额度、还有多少库存、销量流转如何等，在网络平台上清晰罗列，一切都是可见的、实时的，并且可以授权共享。在线上供应链融资系统与核心企业电子商务平台对接之后，供应链企业即可在线下订单、签合约（包括贸易合约和授信合同）、选择融资与否、在线出账、支付结算和还款。 

    同时线上供应链融资系统还与物流公司对接，对于那些采用了动产与货权质押授信的客户，还可以在线办理抵/质押品入库、赎货，而物流监管公司则可以通过线上供应链融资系统实现全国各处分散监管驻点的统一管理，在线统计和管理抵/质押品，而且这些商品的信息（品名、规格和价格等）还可以从核心企业发货时自行取得，非常方便。

    朱博士进一步分析讲解到：

    概括地讲，通过线上供应链融资的对接嵌入，供应链协同电子商务得以完整实现“商流—资金流—物流—信息流”的所有功能在线提供、在线使用，这种将金融功能无缝嵌入供应链实体经济流转流程的安排，对于供应链管理实践和电子商务的应用具有革新意义。它为供应链参与各方提供了一个多方协同共赢的平台。

    第一，核心企业可在线确认贸易背景，帮助经销商、供应商获得融资，实时了解上游发货情况、下游库存情况，有利于合理安排产供销进度，提升供应链管理效率；

    第二，经销商、供应商通过与核心客户的线上贸易往来，获得银行信用支持，并能够方便快捷地在线办理融资及还款手续；

    第三，物流企业可最大限度发挥协同效应，实现物流运输和质押监管管理的电子化；

    第四，银行可实时跟踪和监控整个供应链的商流、资金流、物流，及时掌握整条供应链的运转情况，从而进行融资决策和在线融资、支付结算服务，并可根据客户需要进一步提供账户管理、押品/保证金明细等业务往来信息咨询、现金管理等综合金融服务。

    朱博士还提出了加强“线上供应链融资”以促进中小企业融资的举措 ：

    第一、中小企业加强电子商务的发展

　　供应链融资弥补了中小企业不能提供充足的抵押物及没有良好的财务管理的劣势，从银行获得相应的融资，帮助企业解决贷款难的问题，解决其资金问题。中小企业导入IT系统，更深度地融入供应链和协同于供应链，可提高电子商务应用水平和持续发展能力，利用线上供应链融资融资的能力，以实现协同发展。

　  第二、核心企业加强供应链管理

　　核心企业通过供应链可使上游供应更稳定和持久，同时也通过供应链融资获得了一种金融资源，成为与上下游企业进行交易的砝码，有利于其可持续性发展；同时，供应链融资业务，能降低整个供应链的融资成本，进而降低核心企业的产品成本，将有利于供应商加大接收订单能力，经销商增加销售能力，核心企业也能逐步扩大产能和规模；还可以帮助企业进行物流与现金流管理、节约管理成本、提高管理水平，最终可促成供应链的良性循环。

 
　　供应链通过核心企业“1”与上下游企业“N”的合理分工，发挥各自的优势从而具有更高的生产效率。但供应链上各个企业之间信息流、物流和资金流的管理同时也变得更为复杂，这就要求核心企业具有较高的供应链管理水平。 

    供应链融资是银行依赖核心企业的信用，向整个供应链提供金融解决方案，实际上是将核心企业的融资能力转化为上下游企业的融资能力，提升上下游企业的信用级别。在这个过程中，核心企业与其上下游中小企业是信用捆绑关系。在融资工具向上下游延伸过程中，一旦核心企业信用出现风险，这种风险也必然会随着交易链条扩散到系统中的上下游企业，这就是通常所说的“牛鞭效应”，进而影响供应链融资的安全性。可通过确保交易合同的真实性，完整信用的协作支撑和通过第三方物流来规避风险。

　　“线上供应链融资”通过与供应链核心企业的ERP系统实时对接，将网络融资完全嵌入供应交易链当中，大大简化了传统供应链融资业务流程，提高了业务效率，实现了融资的自助化、便捷化和跨区域功能。在核心企业主导的“供应链协同电子商务平台+线上供应链融资系统”，中小企业享有的金融便利更加具有创新意义。

　　第三、银行实现供应链融资线上化与平台化发展

　　银行通过核心企业过滤客户，即通过一个优质客户带动，培育更多的优质客户，优化业务结构与客户结构，提高综合效益。可以通过供应链上企业物流、信息流、资金流的掌握，解决开展中小企业融资业务发展过程中信息不对称的问题，保证信息的及时性、准确性，大大降低授信业务的风险，为拓展市场和新客户提供支援，实现中小企业融资批量化，与企业协同发展，互利共赢。

    朱博士最后总结道：

    随着大数据时代的到来，谁能把握住大数据时代的先发优势，对数据加以有效地处理、分析、运用，谁将成为领跑者。银行应逐步实现电子化平台操作，逐步完成供应链融资业务由线下向线上转移，在线整合与衔接各方流程，建立商务、资金服务与物流服务衔接的工作通道，让融资“在线可得”；实现整合与共享银行、核心企业与上下游企业，以及物流伙伴之间割裂的分散信息，银行通过企业在平台上留下的“痕迹”信息，为企业整合所需信息提供增值服务，让供应链管理与服务“清晰可见”实现多方面协同，同时解决财务协同的短板；另外，以电子平台为基础，向多方位延伸，集核心企业、供应商、经销商、物流公司、银行、海关、软件服务提供商、大宗交易市场、政府采购为一体，实现平台化发展。

    随着我国经济的发展，产业经济的竞争已经由企业之间的竞争转变为整体供应链之间的竞争，越来越多的企业通过改善上下游供应链关系，整合和优化供应链中的信息流、物流、资金流，以更加灵活有效地融资安排，降低企业的融资成本，进而降低整个产品成本，增加企业的核心竞争力。在核心企业主导的“供应链协同电子商务平台+线上供应链融资系统”中，中小企业享有的金融便利更加具有创新意义。

    不知不觉两天的课程很快就讲完了，学员们都意犹未尽，纷纷对《融资策划36计（方法与渠道）》作出了很高的评价，一位上海高新科技企业的梁总激动地对朱博士说：“《融资策划36计（方法与渠道）》对破解中小企业融资难问题具有革命性的创新和指导意义，很希望有更多的机会学习融资策划业资本运作的本领！

本期课程由江西财经大学主办
（本期也是中国资本策划研究院“融资策划36计”知识体系全国大巡讲第677期）