9月15日，国有六大行、招行等陆续发布公告表示，即日起下调人民币存款利率，活期存款、定期存款等多个期限产品均有涉及。此外，部分银行大额存单利率也有所调整。

　　值得注意的是，3年期定期存款利率、大额存单利率下调幅度最高，较此前降低15个基点。那么，此次银行定期存款利率下调的原因是什么？未来是否还有下调可能性？

　　多家银行人民币存款利率下调，3年期定存利率最高下调15BP

　　工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行、招行纷纷发布人民币存款利率调整公告，对活期存款、定期存款等多个期限产品的利率进行下调。

　　图1：工行今日和今年4月定存利率调整情况对比

　　据工行App显示，与今年4月调整情况相比，该行3年期定期存款利率降幅最大，较调整前下降15个基点；2年期、1年期分别由2.5%、2%下降到2.4%、1.9%；50元起存的5年期定存利率较此前下降10BP，由3.15%降至3.05%。

　　与此同时，建行App也显示，3个月、6个月、1年、2年期的定期存款最高年利率分别为1.5%、1.7%、1.9%、2.4%，均较调整前的利率水平下降10BP；3年期、5年期分别由3.15%、2.75%下降至3%、2.65%。此外，其他国有大行、招行定期存款利率也有所下降。

　　此外，活期存款利率也有所调整，比如，工行的活期产品利率从此前的0.3%下调至0.25%。

　　在今年举行的上半年业绩发布会上，邮储银行行长刘建军表示，在负债方面，将继续推进负债成本的下降，特别是要提高活期占比，加大财富管理的考核牵引力度，通过财富管理来提高活期存款的占比，同时继续压降中长期存款规模和利率。

　　部分银行大额存单利率下调，专家：后续存款加权平均利率将继续下行

　　在多家银行调整定期存款利率的同时，部分大行的大额存单利率也较此前有所下降。

　　图2：工行今日和今年4月大额存单利率调整情况对比

　　以工行为例，该行App显示，与今年4月调整情况相比，大额存单出现不同期限及不同幅度的下调。其中，3年期大额存单利率从调整前的3.25%降至3.1%，降幅为15个基点；目前2年期为2.5%、1年期为2%，此前为2.6%、2.1%，降幅为10个基点。

　　此外，农行App显示，3年期大额存单利率为3.1%，此前为3.25%，下降幅度达15BP。

　　不过，也有部分银行调整幅度较小或暂没有调整，比如招行目前仅20万元起的2年期大额存单利率有所下调，从此前的2.85%下降至2.8%。

　　针对定期存款和大额存单利率下调的情况，东方金诚首席宏观分析师王青表示：“3年期定期存款和大额存单利率下调15个基点，预示后续存款加权平均利率还将继续下行。”

　　图3：招行今日和今年4月大额存单利率调整情况对比

　　存款利率下行驱动LPR报价下调，年内存款利率还有下行的可能性

　　谈及此次多家银行再次下调存款利率的原因，王青表示：“主要原因是8月MLF利率下调后，1年期LPR报价和10年期国债收益率都有不同程度上行。根据4月设立的存款利率市场化调整机制，商业银行存款利率要参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率，与以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整。”

　　那么，此次存款利率下调会带来哪些方面影响？王青表示，存款利率下调意味银行边际负债成本下降，这会增加报价行压缩LPR报价点差的动力。

　　他进一步解释：“也就是说，未来即使MLF利率不动，存款利率下行也会驱动LPR报价下调，进而降低企业和居民贷款利率，激发实体经济融资需求。”

　　未来存款利率是否还会有下行的可能性？王青认为，后期着眼于有效扩大宏观经济总需求，推动楼市尽快企稳回暖，MLF操作利率还有下调空间。这就意味着1年期LPR报价和10年期国债收益率都将跟进下行，年内存款利率还有下行的可能性。

　　中国民生银行首席经济学家温彬表示：“下一阶段，为更好激活实体贷款需求，确保市场情绪稳定、经济修复斜率稳定，更重要的是通过发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用、建立好存款利率市场化调整机制，并通过存款利率调降，进一步降低实体经济贷款利率和企业综合融资成本，聚焦打通从宽货币到宽信用的传导链条。”