经历上半年的放量冲刺后，惜贷成为银行业下半年的主旋律。本报昨日从多家银行获悉，或因资本充足率尚未达到监管层要求，或因担心明年的放贷任务更重，在实际操作中，银行普遍开始控制增量，并首选压缩企业贷款。
不仅如此，监管层传达的信贷紧缩力度大于市场预期。继提高了对资本充足率的要求后，窗口指导也逐步推行。由此，渣打银行预计，下半年月均新增贷款为3000亿元甚至以下，全年新增信贷规模不超过9万亿。
“窗口指导”逐步推行
银监会近日下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知(征求意见稿)》，要求将银行交叉持有的其他银行次级债从其附属资本中全额扣除，这意味着银行持有的次级债不再能“抵充”资本。中金公司出具报告认为，该政策本质上是将银行的最低核心资本充足率要求提高到了7%左右。
不仅如此，为严查各行的资本充足率是否达标，银监会已开始进行窗口指导。某股份制银行相关负责人告诉本报，窗口指导正在逐步推行，预计下半年全面展开。虽然《商业银行资本充足率管理办法》规定“商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%”。但窗口指导时，实际要求银行的资本充足率达到10%。
此外，自7月中旬至今，银监会密集调控，要求银行在年内必须将拨备覆盖率提高到150%以上。并且出台《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，具体而微地要求银行注意项目融资风险，严格审核固定资产贷款，掐紧了信贷增长的水龙头(本报曾作报道)。
“监管层的(信贷)紧缩力度大于市场预期。”渣打银行经济分析师李炜告诉本报“而且紧缩趋势料将持续到年末。”
李炜分析，首先，实体经济保“8”已无悬念，并不缺钱，尤其上半年7.7万亿元的信贷增长中，短期贷款和票据融资占到44%。因此央行不愿意再继续扩大信贷，而是希望这些短期贷款和票据融资转为中长期贷款，被项目利用起来。其次，股市楼市疯狂急涨至今，价格过分虚高，对经济反而有负作用，政府担心泡沫，信贷政策趋于审慎。
收缩或波及个贷
就银行来说，它们或许很想继续大举放贷吃利差，但在低息环境下，“以量补价”未必奏效，多家银行的中报数据已经体现了这一点。而且，由于监管层的重压，以及对坏账风险的担忧，使它们开始惜贷。
按照上述资本充足率10%的要求，浦发银行、兴业银行、深发展、民生银行等均未达标。其中一家银行广州分行负责人告诉本报，由于资本充足率的限制，哪怕在今年上半年，该行也没有大举放贷，连去年定的计划都没有完成。
而下半年，该行从上到下的主要任务，就是“保资本充足率”，为此会严控信贷。虽然未至于停贷，但其总行每个月都会测算各类信贷资产的风险权重，来决定信贷收缩幅度。下半年，该行会侧重做期限较短的流动性贷款，以及收益高的贷款。并且，打算压缩企业贷款，而保住个贷。
“都想保住个贷，但我估计下半年肯定会有个别银行在某些月份，连个贷也不得不收缩。”另一股份制银行广州分行人士告诉本报，这种情况在2007年就曾出现过，大家都只做不说，只为了使存贷比符合监管层要求。而这次，停个贷是为了腾出资金，好充实资本。
而银行压缩贷款，一般首选企业，因为企业贷款占比大而涉及面又小。银行对此有三个办法，一是提高准入条件，并且可以提高利率，因为企业贷款的利率是跟银行协商的。此外，当已有客户贷款到期时，银行可以不再续贷。
下半年月均增量或不超3000亿
股份制银行不得不惜贷，国有大行呢？被信贷风险拖慢脚步。
警惕天量信贷的潜在风险，已是各大银行的共识。为此，作为放贷主力之一的建行，将拨备覆盖率提高到了150%以上。在8月24日的中报发布会上，建行董事长郭树清坦言，下半年建行将继续优选经济发达省份的优质项目，并着重从钢铁、建材、制造业等产能过剩行业以及两高一低行业退出。中行行长李礼辉27日也表示，该行下半年的信贷投放肯定会比上半年少得多，并且项目早已精选好，避开房地产等高风险行业。
另据国信证券凋研，一些银行在自查过去几个月的项目时发现，地方政府单个项目重复融资、单笔资金抵作多单贷款本金的问题突出。对此，银行十分反感，也十分担心。由于问题严重，国信证券分析师周炳林认为，银行自身也开始对放贷更为审慎。
而就基层操作来说，各分支行也不愿再冲高，“谁都不愿意。全年任务都已经提前完成了。”某银行广州分行信贷部门负责人告诉本报。“上面(总行)跟下面(分支行)也有博弈。”该人士分析，总行想扩大规模，明年定的任务肯定比今年高。而分支行则担心，今年冲得太高，明年万一形势不好，完不成更大的信贷任务量，就会很难过。
由此，银行在下半年惜贷，已是普遍趋势。渣打银行因而把上个月的预测数字调低1000亿元，预计下半年月均新增贷款不会超过3000亿元，全年新增信贷规模在9万亿元以下。
某股份制银行广州分行相关负责人的判断相似，他预计，如果不采取大规模的窗口指导，下半年的信贷增量在2万亿到3万亿；倘若实行，则在2万亿元左右或以下。
